LEKCE 1.1Váš další krok
Co je forex a měnový pár
Přečtete měnový kurz, přepočítáte jednoduchou částku a rozlišíte posílení a oslabení měny.
Mise 01 · na vyzkoušeníZačít lekciÚčet…
Váš postup0/26 lekcí dokončeno
Začněte první lekcí: Co je forex a měnový pár
Vzdělávání
Výklad → Procvičení → Test
Krátké lekce vysvětlují měny a riziko na příkladech. Interaktivní cvičení vám pomohou použít principy v praxi a testy vysvětlí případné chyby. Výsledky testů a doporučení dalších kroků najdete v osobním přehledu.
Herní mise: první si můžete zahrát rovnou. Další odemknete úspěšnými testy jednotlivých lekcí. Učení hrou uvnitř lekce je dobrovolné procvičení; závěrečný test nenahrazuje.
26 lekcí zdarma. První test si vyzkoušíte rovnou, další testy po přihlášení k bezplatnému účtu.
Lekce a testy
Otevřený je doporučený modul. Ostatní můžete kdykoli rozbalit.
MODUL 01
0/3 hotovoLEKCE 1.2Nezahájeno
Pip, spread, lot a finanční páka
Jak se měří pohyb, počítají náklady a určuje skutečná velikost pozice.
Mise 02 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 1.3Nezahájeno
Obchodní hodiny, likvidita a volatilita
Kdy je trh aktivní, proč vznikají cenové skoky a jak pracovat s kalendářem.
Mise 03 · odemkne test na 80 %Začít lekciMODUL 02
0/3 hotovoLEKCE 2.1Nezahájeno
Tržní, limitní a stop pokyny
Rozdíl mezi okamžitým vstupem, čekáním na lepší cenu a vstupem po proražení.
Mise 04 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 2.2Nezahájeno
Stop-loss, take-profit a skluz
Jak spojit ochranný pokyn s obchodní myšlenkou a velikostí pozice.
Mise 05 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 2.3Nezahájeno
Kontrolní seznam a práce s platformou
Rutina před obchodem, během obchodu a po něm včetně technické bezpečnosti.
Mise 06 · odemkne test na 80 %Začít lekciMODUL 03
0/3 hotovoLEKCE 3.1Nezahájeno
Riziko na obchod a velikost pozice
Výpočet maximální ztráty, objemu a souhrnného rizika otevřených pozic.
Mise 07 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 3.2Nezahájeno
Poměr zisku k riziku a očekávaná hodnota
Proč samotná úspěšnost nestačí a jak hodnotit výsledky celé série.
Mise 08 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 3.3Nezahájeno
Denní limit, psychologie a obchodní plán
Kdy přestat, jak pracovat s emocemi a podle čeho vyhodnotit obchodní den.
Mise 09 · odemkne test na 80 %Začít lekciMODUL 04
0/5 hotovoLEKCE 4.1Nezahájeno
Spánek a soustředění před grafem
Poznejte únavu a naučte se obchodování odložit.
Mise 10 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 4.2Nezahájeno
Emoce, FOMO a reakce na ztrátu
Oddělte další obchod od potřeby vyhrát peníze zpět.
Mise 11 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 4.3Nezahájeno
Přestávky, pohyb a čas mimo graf
Přerušte dlouhé sezení i neustálé kontrolování ceny.
Mise 12 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 4.4Nezahájeno
Jídlo, pití a alkohol při obchodování
Nenechte graf vytlačit běžný režim a nenahrazujte pauzu vínem.
Mise 13 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 4.5Nezahájeno
Obchodní plán a konec seance
Stanovte si hranice před vstupem, ne během dohánění ztráty.
Mise 14 · odemkne test na 80 %Začít lekciMODUL 05
0/2 hotovoLEKCE 5.1Nezahájeno
Komodity: zlato, ropa a další suroviny
Co je komodita, co mění její cenu a proč slitek, futures a CFD nejsou totéž.
Mise 25 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 5.2Nezahájeno
Akcie a opce: podíl, právo a riziko
Rozdíl mezi akcií, call a put opcí. Prémie, expirace a výsledek na jednoduchých číslech.
Mise 26 · odemkne test na 80 %Začít lekciMODUL 06
0/10 hotovoLEKCE 6.1Nezahájeno
Úrokové sazby a řeč Fedu
Proč slova o inflaci a nabídkových šocích hýbou dolarem a měnovými páry.
Mise 15 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.2Nezahájeno
Zlato, ropa a nabídkový šok
Jak číst zprávy o ropě, rezervách a zlatě a co z nich plyne pro dolar a inflaci.
Mise 16 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.3Nezahájeno
Akcie, Apple a vztah k dolaru
Proč zpráva o firmě patří na forex jen přes rizikovou náladu, sazby a dolar.
Mise 17 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.4Nezahájeno
Inflace, CPI a jedna věta ke zprávě
Jak číst inflační číslo a proč patří k euru, dolaru i zlatu.
Mise 18 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.5Nezahájeno
Geopolitika, riziko a klidný checklist
Jak třídit válečné a politické titulky, aniž by se z nich staly signály.
Mise 19 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.6Nezahájeno
Trh práce a NFP
Jak číst payrolls a nezaměstnanost bez sázky na číslo.
Mise 20 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.7Nezahájeno
Výnosy dluhopisů a dolar
Proč výnos desetiletého dluhopisu často jde s dolarem.
Mise 21 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.8Nezahájeno
Čína, jen a asijské ráno
Jak číst čínská data a BoJ bez sázky na směr jenu.
Mise 22 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.9Nezahájeno
Cla a obchodní napětí
Clo jako inflace, firmy a nálada. Bez politického tábora.
Mise 23 · odemkne test na 80 %Začít lekciLEKCE 6.10Nezahájeno
Bitcoin a forex
Krypto není měnový pár. Na tuto obrazovku patří jen přes náladu nebo regulaci.
Mise 24 · odemkne test na 80 %Začít lekciSlovník pro začátek 21 pojmů · otevřít
- Forex
- Devizový trh: směna jedné měny za druhou. Retailový produkt navázaný na kurz může být CFD; neznamená to vlastnictví nakoupené měny.
- CFD
- Rozdílová smlouva: derivát na změnu ceny podkladu. Obvykle se nevlastní podkladové aktivum. Podmínky a rizika závisí na produktu.
- Pip
- Běžná jednotka pohybu kurzu. U EUR/USD je 0,0001, u párů s JPY zpravidla 0,01. Peněžní hodnota závisí na objemu a měně účtu.
- Spread
- Rozdíl mezi nákupní cenou ask a prodejní cenou bid. Může se měnit, zejména při nízké likviditě či zprávách.
- Lot
- Jednotka objemu. Standardní forexový lot bývá 100 000 jednotek základní měny; vždy ověřte specifikaci konkrétního produktu.
- Finanční páka
- Umožňuje větší expozici vzhledem k marži. Zvětšuje dopad změny ceny na vlastní kapitál; sama neomezuje ztrátu.
- Marže
- Prostředky požadované pro otevření nebo udržení pozice. Marže není cena podkladu ani maximální ztráta.
- Bid
- Cena, za kterou lze za daných podmínek prodat. Nákup se obvykle provádí za ask.
- Ask
- Cena, za kterou lze za daných podmínek nakoupit. Prodej se obvykle provádí za bid.
- Stop-loss
- Pokyn k omezení ztráty. Běžný stop negarantuje cenu provedení; při mezeře či skluzu může být ztráta vyšší než plán.
- Take-profit
- Pokyn pro výstup v zisku na určené úrovni. Aktivace a provedení mají konkrétní podmínky poskytovatele.
- Skluz
- Rozdíl mezi očekávanou a skutečnou cenou provedení. Může být příznivý i nepříznivý.
- Likvidita
- Možnost zobchodovat objem bez výrazné změny ceny. Vysoká likvidita neznamená nízké investiční riziko.
- Volatilita
- Míra kolísání ceny v čase. Neurčuje budoucí směr ani ziskovost obchodu.
- Inflace
- Růst celkové cenové hladiny. Nižší kladná inflace znamená pomalejší růst cen, nikoli jejich pokles.
- CPI
- Index spotřebitelských cen. Porovnávejte stejnou řadu, období, očekávání i případné revize.
- NFP
- Americký údaj o změně počtu zaměstnanců mimo zemědělství. Patří do širšího reportu; sám neurčuje směr dolaru.
- Fed
- Centrální bankovní systém USA. Rozhoduje o měnové politice; výrok jednotlivého představitele není rozhodnutí celého výboru.
- ECB
- Evropská centrální banka. Její měnová politika se týká eurozóny.
- Korelace
- Statistická souvislost změn dvou veličin. Může se měnit a sama neprokazuje příčinu.
- FOMO
- Strach, že vám uteče příležitost. Není důvod měnit pravidla nebo zvětšovat riziko.
Před obchodovánímÚnava, emoce a připravený plánOtevřít kontroluZavřít kontrolu
KRÁTKÁ KONTROLA · BEZ BODOVÁNÍ
Před obchodováním
Všimněte si svého stavu a připraveného plánu. Jakékoli ne je důvod zastavit se před novým vstupem.
Odpovězte na všechny čtyři otázky
Akcie a opce: podíl, právo a riziko
Cíl lekce: Rozdíl mezi akcií, call a put opcí. Prémie, expirace a výsledek na jednoduchých číslech.
Co se v lekci naučíte
Rozlišíte vlastnictví akcie od opčního práva. Vysvětlíte call, put, realizační cenu, prémii a expiraci. Na jednoduchých číslech ověříte, proč správný odhad směru ještě nemusí znamenat zisk. Jde o seznámení s produkty, nikoli návod na opční strategii nebo doporučení je obchodovat.
V obchodní aplikaci mohou být vedle sebe akcie, na tutéž akcii a opce. Podobný název podkladu neznamená stejný produkt. Než porovnáte grafy, ptejte se, jaké právo nákupem skutečně získáváte.
Akcie znamená podíl ve společnosti
Akcie představuje podíl na společnosti. Výsledek držby se může skládat ze změny ceny a případné dividendy, snížených o náklady. Dividenda není zaručená. Rozsah hlasovacích a dalších práv závisí na druhu akcie. Známá značka neodstraňuje riziko poklesu nebo ztráty celé vložené částky.
Model bez páky: koupíte dvě akcie po 100 USD a prodáte je po 90 USD. Rozdíl je 2 × (90 − 100) = −20 USD před poplatky a měnovým přepočtem. Při nákupu akcie za vlastní peníze nemá běžná akcie předem určenou expiraci. To ji odlišuje od opce, nikoli od možnosti ztráty.
Opce: právo s termínem a cenou
Kupující call opce získává právo koupit podklad za sjednanou realizační cenu, označovanou strike. Kupující put opce má právo podklad za strike prodat. Za toto právo platí prémii. Expirace určuje konec platnosti. Přesná možnost uplatnění a způsob vypořádání se řídí kontraktem.
Opce sama není akcie. Kupující nemusí právo využít; na druhé straně stojí vypisovatel s odpovídající povinností při uplatnění. Některé kontrakty lze uplatnit před expirací, jiné až při ní. Podklad, počet jednotek na kontrakt a peněžní či fyzické vypořádání proto ověřujte zvlášť. Uplatnění může vytvořit novou pozici v podkladu s dalšími požadavky a riziky.
Hodnota práva není čistý zisk
Při expiraci má call hodnotu max(cena podkladu − strike, 0), put max(strike − cena podkladu, 0) na jednotku. Pro výsledek kupujícího ještě odečtěte zaplacenou prémii a náklady. Před expirací cena opce zahrnuje i časovou hodnotu; nelze ji určit pouze tímto výpočtem.
Do ceny před expirací vstupuje také očekávané kolísání a zbývající čas. Můžete správně odhadnout růst akcie, ale opce přesto ztratí hodnotu. Záleží na velikosti a načasování pohybu i ceně, kterou jste za právo zaplatili. Běžné opce si nepleťte s binárními produkty typu pevné výhry nebo prohry.
Modelový příklad: call při expiraci
Model má strike 105 USD a prémii 3 USD na jednu akcii. Pro přehlednost počítáme jednu jednotku podkladu, nikoli velikost skutečného kontraktu. Při ceně akcie 110 USD v expiraci má call hodnotu 5 USD. Po odečtení prémie je výsledek +2 USD před náklady.
Při ceně 106 USD má stejné právo hodnotu 1 USD, ale výsledek je 1 − 3 = −2 USD. Akcie je nad strike a kupující přesto prodělal. Bod zvratu při expiraci je 108 USD před náklady. Při ceně 100 USD právo nemá hodnotu a zaplacené 3 USD jsou ztraceny. Pokud by konkrétní kontrakt představoval 100 akcií, všechny tyto částky násobíte 100. Velikost kontraktu není univerzální.
Procvičení: kupující a vypisovatel
Ema zvažuje samostatný nákup put opce, nikoli její vypsání. Její právo je prodat podklad za strike. U držené nakoupené opce může ztratit celou prémii a zaplatit náklady. To není malá ztráta jen proto, že je předem ohraničená. Uplatněná opce a následná pozice se posuzují samostatně.
Vypsání opce je jiná situace. Některé nekryté strategie, například vypsaná call, mohou mít teoreticky neomezenou ztrátu. Pravidlo „riskujete jen prémii“ na vypisovatele nepřenášejte. V tomto kurzu takové strategie neprovádíme; učíme rozdíl mezi právem a povinností.
Kontrola porozumění a další krok
Dokážete vlastními slovy určit produkt, podklad, strike, prémii, expiraci, velikost kontraktu a obě strany smlouvy? Pokud některá část chybí, vraťte se k výkladu místo odeslání pokynu. K učení není nutné otevírat opční účet.
Test ověřuje rozlišení produktů, práva call a put a výpočet výsledku při expiraci. Navazující lekce „Akcie, Apple a vztah k dolaru“ přechází k vysvětlování zpráv. Pohyb akcie ani dokončený test nejsou obchodním signálem.
ZKUSTE TO SAMI · MODELOVÁ SITUACE
Model call v expiraci: strike 50 USD, prémie 4 USD, podklad 52 USD. Výsledek na jednotku před náklady?
Cvičení neoznačí lekci jako dokončenou. Výsledek se ověří závěrečným testem.
Doporučený předchozí krok: Komodity: zlato, ropa a další suroviny. Lekci můžete číst i nyní.
Doplnit předchozí krokOvěřte si princip v krátkém testu
PŘÍBĚH LEKCE · POUŽIJTE PRINCIP
Správný směr, jiný výsledek
Tomáš porovnává skutečnou akcii a nakoupenou call. Model call při expiraci má strike 80 USD a prémii 5 USD na jednotku; náklady zanedbáváme.
Načítám uložený příběh…
Modelový příběh je součást učení. Jeho odpovědi nemění známku závěrečného testu. Otevřít učení hrou ↗